“寿险老大”的金融全牌照攻略


  与同样以保险起家的中国平安相比,国内“寿险老大”中国人寿在综合化经营方面有所落后。不过在近日实现对广发银行大手笔增持之后,中国人寿也显示出其追求金融全牌照的雄心。

  早有渊源

  7月4日,保监会下发关于中国人寿保险股份有限公司投资广发银行股份有限公司股权的批复,原则同意中国人寿以受让方式增持广发银行股份至43.686%。由此,中国人寿成为广发银行的最大股东。

  其实,就在半年多之前,中国人寿还曾入股了邮储银行。值得注意的是,邮储银行最近向港交所递交了H股上市的申请,而该行也是我国最后一家未上市的大型商业银行。

  根据邮储银行上周所披露的信息来看,中国人寿是邮储银行的第三大股东,但持股比例仅为4.87%,远低于邮储银行第一大股东中国邮政集团超过83%的持股比例。由于持股邮储银行股权比例并不高,且话语权有限,虽名为战略投资者之一,但中国人寿的财务投资者角色或许更为明显些。

  相比邮储银行,中国人寿与广发银行的渊源更深。

  广发银行成立于1988年,是国内首批组建的股份制商业银行之一。公开资料显示,在2006年,以花旗集团为首的财团击退了分别以法国兴业银行和中国平安为首的两个财团,最终获得了广发银行85.6%的股份。当时,中国人寿就是以花旗集团为首的财团中的重要成员之一,成为并列第一大股东。

  时隔多年后,从广发银行2015年年报中,依旧能看到多家机构并列第一大股东的情形。年报显示,截至2015年年末,花旗集团与中国人寿、中信信托、国网英大国际控股集团有限公司均以20%的持股比例位列广发银行第一大股东。IBM CREDIT LLC为广发银行第二大股东,持股比例为3.686%。

  值得玩味的是,尽管是多家机构并列广发银行第一大股东,但花旗集团对于广发银行的影响着实不小。从去年年报看,在广发银行“1位行长和7位副行长”的高管架构中,有3位均有花旗的背景,分别是行长利明献、副行长罗杰和周卫华。

  说到与主要股东的合作,广发银行在2015年年报中称,其充分运用花旗集团在国际结算、清算和金融市场交易方面的优势,开展贸易金融、资金清算、外汇交易、衍生品交易及境外托管合作。至于与中国人寿的合作,则体现为续签全面战略合作协议,继续推进双方的业务合作关系,比如在个人金融服务上,继续开展高端信用卡产品的旅行意外险合作;签订互联网保险合作服务协议,丰富代销保险产品线及服务渠道等等。

  不过在中国人寿成为广发银行最大股东的同时,花旗集团也清空其持有的广发银行20%的股份,而这部分股份为中国人寿所收购。当然,中国人寿还同时受让了IBM Credit LLC所持广发银行3.686%的股份。

  随着中国人寿实现对广发银行的控股,外界预计双方合作会更加深化。

  今年2月底,中国人寿曾表示,在公司成为广发银行单一最大股东后,双方将有机会从渠道共享、交叉销售、中后台运行整合等多个方面综合协同发展,优化经营效率,加强客户黏性和综合金融服务能力,提高综合竞争实力和风险抵御能力。

  “非险”版图

  从近年来保险业的金融全牌照经营来看, 很多保险公司可谓不遗余力。这当中,既有中国平安等老牌企业,也有安邦等保险新秀。

  目前,中国平安旗下子公司或孙公司就包括平安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银行、平安信托、平安证券、平安期货、平安大华基金、平安融资租赁、平安资产管理、平安海外控股等。除此之外,中国平安近些年在互联网金融领域也是硕果累累,如陆金所、平安付等。当然,安邦保险也不甘落后,其业务已经涵盖寿险、财产险、健康险、养老险、保险经纪、银行、金融租赁、资产管理和互联网金融等诸多领域。

  身为寿险业的老大,中国人寿对此感受显然更为直接。据新金融记者了解,作为中国人寿的上市平台公司——中国人寿保险股份有限公司旗下就有资产管理、养老保险等金融牌照。

  目前,中国人寿保险股份有限公司的第一大股东为中国人寿保险(集团)公司,其持股比例超过68%,实际控制人为财政部。

  2003 年,中国人寿保险公司重组改制,变更为中国人寿保险(集团)公司,并独家发起设立中国人寿保险股份有限公司。重组改制以来,中国人寿稳步推进集团化建设步伐,除寿险公司外,其他子公司也相继成立或进行重组。

  中国人寿保险(集团)公司2015年年度信息披露报告显示,其共有寿险公司、中国人寿资产管理有限公司、中国人寿财产保险股份有限公司、中国人寿养老保险股份有限公司、中国人寿电子商务有限公司、中国人寿保险(海外)股份有限公司、国寿投资控股有限公司、中国人寿保险销售有限责任公司、国寿(天津)养老养生投资有限公司九家一级子公司。

  采访发现,除了寿险公司,中国人寿资产管理有限公司与国寿投资控股有限公司也持有多张金融牌照,比如国寿安保基金管理有限公司是经中国证券监督管理委员会批准,由中国人寿资产管理有限公司和安保资本投资有限公司(澳大利亚)共同出资设立的专业理财机构,是中国保险业成立的首家基金管理公司,于2013年11月揭牌营业。不仅如此,国寿安保基金管理有限公司还与其股东中国人寿资产管理有限公司于2014年共同出资成立国寿财富管理有限公司。

  当然,在中国人寿保险集团旗下,还有一个重要的平台公司,那就是国寿投资控股有限公司。该公司成立于2007年初,是中国人寿集团旗下的专业另类投资管理公司。目前,其拥有控股企业十余家,投资范围涵盖不动产投资、股权投资、养老养生投资及资产管理等领域,投资项目分布在海内外。最为外界关注的是,2014年,国寿投资控股正式跻身重庆信托第二大股东的位置。在业界看来,这可谓“一石多鸟”,中国人寿据此可间接持有多张金融牌照。重庆信托披露的信息显示,其参控股公司包括重庆三峡银行、合肥科技农商行、益民基金管理有限公司和西南证券等。

  新金融记者 韩启

  作者:韩启